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上市前(Pre-IPO)估值与定位

目标市场

上市前,快速成长的年轻企业往往面临着对标同类型上市公司时高估值合理性的挑战。

主要由于对标的成熟上市公司可能存在以下特性:

  • 增长速度放缓
  • 充满争议的、越来越成熟的商业模型和市场模式
  • 区别极大的国内市场(例如,印度、中国相较于美国)


背景介绍

David(纬联现CEO)在创建美林亚太投行部时,首创了新兴市场互联网公司--网易(纳斯达克代号:NTES)--首次公开发行股票定价的估值模式并取得成功。通过发掘远越超美国同行的市场规模与增长速度,此估值方式成功确立了这些公司的长期价值。


核心业务

针对具有备独特商业模式和上市潜力的海内外客户,在受到公司管理层和风险投资方的邀后,纬联资本会为公司提供上市前的咨询与辅导。

我们会与管理层团队一起合作进行:

  • 不同方案的论评估与分析
  • 同时进行传统模型估价及纬联专有模型估价(纬联专有模型可以捕捉传统模型往往遗漏的价值,比如由未来迅猛的增长率带来的潜在价值)
  • 撰写备选售股方案。根据不同后期(late-stage)私募和机构投资者的投入规模,纬联会为客户在资本市场找到最佳的发行时机以及最理想的估值。